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1、分析师态度
本周策略观点都转向积极,政策底确认得到共识。而在看好的方向上,短期房地产、可选消费等政策强催化更受关注,中长期来看,成长的景气赛道,消费医药的估值切换等也是持续认可的方向。
2、强势反弹后关注什么?
招商策略指出,近期在内部防控政策重磅调整、房地产政策边际进一步改善,外部通胀超预期回落、美债收益率加速下行的背景下,a股面临的利空接连落地。当前a股已经类似2012年底和2018年底见底回升,进入中期反转的结构性上行周期。根据当前事件驱动的特征非常明显,同时临近年底政治局会议和中央经济工作会议,如何稳增长成为下一个阶段的关注要点。
三个方向值得重点关注:稳地产、加快医疗新基建和数字新基建,对应的行业结构为龙头地产、地产链消费、医药医疗、计算机等行业。
中信策略也分析道防疫政策调整方向,外部流动性预期拐点,地缘扰动改善三大因素都已明确,分别改善基本面、估值和风险偏好,a股全面修复行情已确立,市场易涨难跌。并强调可提高仓位均衡配置,重点关注政策受益更明显的精准防控、地产产业链、全球流动性拐点三条主线。
天风策略指出,板块上,首先情绪修复的是9-10月过渡演绎长期悲观预期的港股、大消费、大金融,这也有利于稳住大盘指数,避免系统性风险,搭住市场和经济的台子。随后,在中国经济复苏路径清晰之前,市场主线大概率回到〖内需且与总量经济关系不大的方向〗,包括:大安全、海风大储、工业互联网、动保、电力、医疗服务。
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